证券业信息化的八大误区

　　由于证券公司的营业部要直接与两家交易所联网，因而柜台业务系统成为整个交易体系中的重要环节，除完成证券交易委托的功能外，还在发行、清算、行情发布、内部监控、信息咨询与服务等方面，发挥着重要的作用。早期的柜台系统都是各家证券公司自主开发的，近年来逐步采用了软件开发商提供的商品化软件，主要有金证、恒升、新利、复旦金仕达、福州顶点等五家软件开发商开发的产品，这5家公司的产品约占市场份额90%，部分证券公司自行或与其他软件商合作开发了自身的交易系统。

　　传统的观点认为，由软件生产商提供一站式全程服务是信息化过程的最佳选择。然而，事实并非如此。拿沪深两个证券交易所来说，在发展过程中，电脑交易系统也逐步形成了各具风格的特点。如上交所采用全内存交易撮合模式，效率更高；深交所交易主机采用容错机，并实现集群化主机分品种交易，稳定性更好。但两交易所都致力于不断地对电脑交易系统进行扩容、改进和升级，以满足效率和安全的需求。

　　目前，集中交易系统的开发出现了同一交易系统由不同厂商来完成的趋势。不同厂商在系统开发中，有着优势的互补，使得组成的新系统拥有更加卓越的性能。

　　申银万国在新一代技术平台的开发建设中，初步确定了三十二个子系统，如经纪人服务子系统、机构客户服务子系统、客户自助服务子系统、银证通业务子系统、集中交易子系统、集中报盘子系统、集中清算子系统、集中报表子系统等等。但是对各个系统的建设，申银万国将其交给不同的开发商开发，以求更加卓越的性能。纵深化的业务系统会成为发展的主流，而一味追求大而全、子系统性能一般的系统不会受到证券公司的欢迎

　　误区五：信息化=贵族化

　　在信息化建设过程当中，有些证券公司负责人对信息化不甚了解，对信息化盲目崇拜，信息化等同于贵族化。其实，证券行业信息化解决的是非常普通、实实在在的问题，不是什么高深莫测的新玩艺。举个例子，国通证券在我国证券市场率先应用IP视频系统。通过视频会议系统可以把每日的股评信息、公司会议信息实时传送到全国30多个营业部大户室和有关部门领导及员工桌面，实现信息传递的交互性，极大地方便了全公司各个营业部内部会议的召开。同时，30多个营业部分会场的会议信息也将同步传送到各证券营业部的营业大厅，使各个营业部及股民及时了解股市动态，从而更好地服务于广大股民。

　　信息化的目的是为了贴近股民，提供更好的服务。现在很多投资者已经感觉利用互联网能带来更多、更准确、更方便的服务。获取信息方面快捷，交易成本也开始下降，检索信息和分析信息能力大幅度增强，也提供了投资者互相交流的渠道。但也必须看到其负面影响，越来越多的信息容易造成“消化不良”，这就需要证券公司利用通俗的语言，简短的总结性的东西，为投资者提供服务。只有这样，才能使信息化从神圣的殿堂走向平民百姓。

　　误区六：信息化马上能带来收益

　　资本的本性是趋利性。信息化建设需要投入大量的人力、物力和财力，需要对项目进行风险评估、收益评估。证券公司信息化建设的目的也是为了获得生存并得以发展。然而，证券公司信息化过程中存在急于求成的急躁情绪。当然，这也与目前证券行业不景气、券商生存危机四伏有关。

　　以网上交易为例。网上交易的一个重要特征就是通过构筑一个虚拟交易环境，取消固定交易场所，从而大幅降低交易成本。然而大部分营业部在开通网上交易业务的时候，一般都不会取消营业部柜台交易。于是形成了这样一种局面，网上交易不但没有降低营业部的运营成本，反而由于技术投入和运营费用的增加，还增加了营业部的成本，从经济上说是不合算的。一个项目从经济上找不到合理的商业模型，就很难获得持续发展。

　　如何正确处理传统营业部业务与集中式网上经纪业务千丝万缕的关系，是每一家券商需要面对的现实问题。发展集中式网上经纪业务，必然会从传统营业部分流一部分客户，在早期的网上交易运作模式中，营业部还是经营的主体，所以这个矛盾并不突出，但是在集中式的运营模式中，营业部已经不再是运营的主体，取而代之的是券商总部或单独成立的经纪公司。运营主体的变化，必然带来利益结构上的矛盾。

　　面对这样的问题，首先应当认识到这是现实利益和长远利益之间的矛盾，站在公司总体利益上考虑，其本质和目标并不冲突，现实利益暂时性的损失将会带来长远利益的高速度增长，其发展空间巨大，因此对于发展网上证券经纪业务应当采取积极推进的态度。其次，针对不同的客户群体，采用不同的经营方式。毕竟中国证券行业的网络化发展还需要一个漫长的过程。

　　同时，证券公司应该积极发展利润增长点，提供增值服务。加拿大今天已经没有了独立的传统券商，全部被银行收购而成为其属下的证券营业部，而继银行之后，保险业又开始涉足证券市场。这也为中国证券业敲响了警钟，“入世”之后面对国外超级券商的大举进逼，业务单一、管理薄弱的中国传统证券公司能否在激烈的竞争中保住自己原有的席位？

　　误区七：片面追求豪华

　　证券业五月份开始的佣金制度改革，使得券商来自佣金的利润大幅下降，降低成本成为众多券商的首要工作，而证券信息化作为提高券商竞争力的“利器”之一，也被提升到了新的高度。原来对网上交易、网络咨询多多少少有点微词的传统券商，也开始真刀真枪开展相关业务了。

　　相对于其它行业来说，证券行业的信息化本来就算是比较快的，加上两年来的增资扩股热潮，10亿元以上资产规模的证券公司从5、6家急速增长到30多家，巨大的利润压力和投资回报逼迫证券公司不得不进行新的市场扩张和争夺。各家券商纷纷快速出台了大幅投资计划，加快信息化进程。“体格健壮”的券商大手笔投入，得以强身健体的中小券商也毫不示弱，攀比、豪华之风四起。

　　问题是信息化投资如何形成合理的投资收益结构？片面追求豪华很可能造成证券业的新一轮泡沫和危机。

　　中国证券市场信息化建设必须立足国内、面向世界。在保障系统安全的前提下，营业部应当力求避免因不切实际地提高系统安全级别而造成投资浪费；避免因引用未经消化吸收的境外安全保密技术和设备而对信息技术管理造成消极影响。信息技术管理规范必须具有可操作性，力求简单明确，便于对照检查，便于操作。

　　同时，在战略层面，证券行业、各家券商需要从宏观视野，尽快制订符合国情、具有创新精神并切实可行的金融信息化发展战略规划，为金融信息化指明前进的方向和发展道路。

　　误区八：信息化完成，守株待兔等客户

　　证券行业的信息化，很容易走两种极端。有些人认为证券电子商务只是用技术代替手工，对技术引发的实质性变化认识不足。一些证券公司高级管理人员认为，信息技术是技术部门的事，自己不要学，技术投入是额外负担，会导致成本上升。第二种情况是对信息化有极度的狂热，信息化一旦完成，并不能很快改变思维观念，在客户开发、新产品研发上守株待兔、进取心大减，以为信息化万能。

　　首先要转变观念，从思想上改变过去的认识。鼓励创新精神，建立竞争机制，调动从业人员的积极性。以网上交易为例，从现实情况分析，采用互联网等虚拟委托交易方式的主要还以知识水平相对较高的群体为主，券商应当采取具有针对性和侧重点不同的营销策略，以满足投资人的个性化需求。针对不同地域，采取不同的营销策略，也是一种现实选择。实现证券业信息化，券商还必须在技术平台的更新换代、完善的客户服务体系和先进的市场营销体系上花大功夫。这一过程中，无论是券商还是技术服务提供商，都有许多事可做，也有许多市场机会。