一、基本情况
中国软件与技术服务股份有限公司注册地址和办公地址北京市昌平区昌盛路18号，是从事软件及信息产品开发、软件信息服务及软件出口的高新技术企业。截至2008年6月30日，公司注册资本是1.31亿元，总资产是亿元，净资产是亿元。
二、基本财务情况
1、营业收入稳定增长，净利润小幅下滑
2008年上半年，中国软件在宏观资金紧缩、物价快速上涨、人力成本上升、地震雪灾等突发事件频发、国家重大活动等一系列因素的影响下，公司整合资源、提升核心竞争能力、开创可持续发展能力，整体经营情况保持了稳定。
2008年上半年，中国软件营业收入较去年同期增长38.96%,主要由于公司积极开拓业务领域，经营规模扩大而使业务稳定增长。期间费用较去年同期增长36.58%，主要由于公司业务规模扩大以及人员的增加带来的费用增长。营业外收入较去年同期减少40.74%，主要由于公司去年同期出售上海房产所致。净利润较去年同期减少40.07%。一是受国家资金政策等宏观环境影响，企业资金成本、财务费用与去年同期相比有一定增加；二是为了进一步扩展市场，企业继续加大市场开拓投入及人员扩充，报告期内各项运营成本、管理费用均有所增加；三是与去年同期相比，在房产收益、资金压力两方面形成较大差异，造成利润指标较去年同期有一定幅度的减少。
表一 中国软件盈利数据分析
单位：亿元人民币
2、主营业务保持较快增长，毛利率有所下滑
2008年上半年，中国软件继续围绕自主软件产品、行业解决方案及服务、软件外包服务三大主营业务积极开展工作，各项业务规模均平稳上升，在“大工程”战略的深入实施下，行业解决方案与服务取得长足发展。报告期内公司积极参与奥运工程，承揽了包括机场快线、城市轻轨、城际快速、媒体发布、公安反恐、医药折子工程等十余项奥运工程，目前所有项目进展顺利，已进入正式运营状态。同时，面临突如其来的地震灾害，中软的软件系统也在应急平台、位置服务等方面发挥了积极作用，为抗震救灾工作提供了重要参考。公司共实现业务收入102,055.47万元，同比增长38.96%，其中，自主软件产品实现收入13,193.84万元，同比增长27.38%；行业解决方案及服务实现收入73,628.78万元，同比增长43.15%；软件外包服务实现收入14,683.47万元，同比增长32.83%。
在营业收入取得较快增长的同时，我们发现，公司主营业务毛利率有所下滑，除行业解决方案与服务毛利率微增0.85个百分点外，自主软件和软件外包服务毛利率分别下降2.72个百分点和9.13个百分点，说明人力成本的上升直接影响到了公司的毛利水平。
表二 主营业务分行业、分产品情况表
单位：亿元人民币
2、货币资金大幅减少，应收款项占比较大
2008年上半年，中国软件资产负债总体保持稳定，偿债指标也较为正常，不过需要注意的是，截至6月30日，公司应收账款达到了7.4亿元，比年初增加了14.53%，占总资产的比重达到29.38%，应收账款占用了公司大量的资金导致公司货币资金减少，使公司现金流可能会紧张，也影响了公司业务的扩展，同时应收账款占用较大说明公司在销售过程中处于不利地位。总之，公司应加强应收账款的管理。
表三 中国软件资产负债分析
单位：亿元人民币
3、经营活动产生的现金流量持续流出，现金下降
经营活动产生的现金流量净额较去年同期多流出75.45%，达到2.42亿元，主要由于随着业务规模的扩大，占用资金也随之扩大所致。原因就是公司应收账款和预付账款占用了公司大量的资金，现金流问题应值得公司注意。
表四 中国软件现金流量分析
