民营房企首单创设信用保护凭证落地：龙湖发行供应链 ABS 利率 3.5%

5 月 16 日，深交所推出中国证券金融股份有限公司（以下简称中证金融）和专项计划管理人中信证券 ( 600030 ) 股份有限公司联合创设的信用保护凭证，与 " 中信证券 - 联易融 - 信联 1 号 2 期供应链金融资产支持专项计划 "（以下简称龙湖供应链 ABS）配套成功完成簿记。

龙湖供应链 ABS 发行总规模 4.02 亿元，优先级资产支持证券利率 3.50%，投资者认购倍数 2.36 倍，基础资产为供应链上游 306 家中小供应商对龙湖的应收账款。对应信用保护凭证名义本金 4000 万元，被保护标的发行规模 4 亿元。

该信用保护凭证的成功设立，是市场落地的首单民营房企信用保护工具，有利于增厚民营房企债务融资信用水平，标志着创新工具支持民营房企债务融资取得新的阶段性成果。

"ABS+ 信用保护凭证 " 的融资解决方案，是首单中证金融参与联合创设的 ABS 信用保护凭证，在信用保护工具业务上也实现了创新。一是相较于一对一的信用保护合约，信用保护凭证流通能力更强，定价更为市场化，提升了各方对龙湖 ABS 的投资意愿，有利于供应链上游中小企业加快回收资金、降低资金成本、拓宽融资渠道。二是采用联合创设的发行方式，充分发挥中证金融市场核心机构作用，有助于凝聚市场各方力量，进一步提升资本市场对民营企业的融资支持力度。

（责任编辑：刘宝丹 HO023）