热议:国泰海通收费业务高增 自营拖累Q3但长期向好

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CFi.CN讯：数据显示，国泰海通2026年前三季度营收589.76亿元、归母净利润248.85亿元，同比分别增长28.5%和12.7%；但26Q3单季业绩承压，归母净利润46.25亿元，同比下滑27.0%，主因自营投资收入骤降至5.43亿元，公允价值变动由盈转亏。

近期机构研报指出，收费类业务韧性突出：经纪、投行、资管净收入同比大增34.3%、42.2%、36.4%，H股承销规模居中资券商第3，境内债承销稳居行业第2；富国、海富通等旗下公募非货AUM显著提升。研报认为，自营短期波动受市场下行与高基数影响，但衍生品配置加码至290亿元，体现主动风险管理能力升级。研报指出，合并后协同效应增强，海通恒信或出表释放资本，ROE虽微降仍具修复基础，当前PB仅0.81倍，估值处于低位。