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市场持续震荡调整:新基金发行遇冷,“迷你基”不断离场

时间:2021-05-21 10:15:38       来源:北京商报

在当前市场持续震荡调整的背景下,新基金发行遇冷,新品延募、募集失败的情况屡屡出现。另一方面,存续基金也不好做,年内已有不少基金“黯然离场”,更有部分产品成为清盘队伍“预备役”成员。北京商报记者注意到,5月20日,融通基金发布旗下一只产品的清算报告,除此之外,同日还有3家基金公司发布旗下产品可能触及基金合同终止情形的提示公告。值得一提的是,公开数据显示,截至5月20日,年内已有80只基金(份额合并计算,下同)发布清算报告,较去年同期数量翻倍。而这其中,规模“迷你”成主要原因。

“迷你基”不断离场

再现基金产品因规模“迷你”而退市。5月20日,融通基金发布公告称,旗下产品融通中证精准医疗主题指数证券投资基金(LOF)(以下简称“融通中证精准医疗主题指数”)因连续60个工作日基金资产净值低于5000万元,触发了基金合同中约定的终止基金合同情形,故发布基金合同终止及基金财产清算的公告。

据悉,融通中证精准医疗主题指数的基金合同约定,若该产品连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,将进行财产清算并终止基金合同,且不需召开基金份额持有人大会。

除融通中证精准医疗主题指数外,还有多只基金因规模过小而面临退市风险。北京商报记者注意到,5月20日,还有嘉实汇鑫中短债、长城稳利纯债、南方聚利1年定开债券3只产品发布可能触发基金合同终止情形的提示公告。据公告内容显示,上述产品均面临连续多个工作日基金资产净值低于5000万元“清盘线”的情况,因此可能触发基金合同终止情形,故发布提示公告。

据同花顺iFinD数据显示,截至今年一季度末,嘉实汇鑫中短债、长城稳利纯债、南方聚利1年定开债券的合并规模分别为0.31亿元、2.2亿元、0.66亿元。不难看出,嘉实汇鑫中短债在一季度末已经成为“迷你基”,南方聚利1年定开债券的规模也接“清盘线”。

值得一提的是,就在前一个工作日,也有多只基金产品发布清算报告。公开资料显示,5月19日,东兴核心成长混合、东兴众智优选混合、东兴量化多策略混合、景顺长城景瑞睿利回报混合、南方甑智混合等5只产品发布清算报告。其中,景顺长城景瑞睿利回报混合是因基金资产净值已连续60个工作日低于5000万元而触发基金合同终止条件;其余4只产品则是经基金份额持有人大会表决通过而进入清算程序,不过,从该4只基金清盘前最新披露的规模情况看,也已跌破“清盘线”。

马太效应加速行业“新陈代谢”

事实上,年内清盘的基金产品已不在少数。据北京商报记者不完全统计,截至5月20日,5月以来共有18只基金发布清算报告。其中,有13只权益类产品,占比高达七成;另外也有5只债券型基金于本月发布清算报告。而2020年同期,仅有3只产品发布清算报告,其中债基2只,混合型基金1只。

拉长时间来看,年内清盘基金的数量较去年同期而言也有明显增长。数据显示,截至5月20日,年内共有78只产品发布清算报告,同比增151.61%。而去年同期,仅31只基金发布清算报告。

年内基金产品清盘数量激增的现象,在前海开源首席经济学家杨德龙看来主要由两方面因素导致。一方面,和市场因素有关,尤其是春节假期结束后,股票市场大幅下跌,导致新基金发行遇冷。同时,老基金也面临着赎回压力,导致部分“迷你”基金难以持续发展,最后不得不选择清盘。

另一方面,则是与行业的马太效应有一定的关系,部分龙头公司的产品规模不断增长,甚至爆款基金频出,但是很多中小型基金公司的产品规模却难以为继,部分产品甚至因为被大幅赎回而导致规模低于“清盘线”。对基金公司而言,维持这类“迷你”基金的成本可能过高,因此对基金管理人来说,两害相权取其轻,放弃继续维持这类产品的规模,转向清盘或是最好的选择。

那么,在年内的剩余时间,公募基金的清盘数量是否还会大幅攀升?杨德龙认为,这主要还是取决于市场行情。“如果在接下来的时间,A股市场行情仍‘萎靡不振’,可能还会有部分基金产品面临清盘的风险。若行情逐步好转,那么基金清盘的现象则会有所改善。”

北京商报记者孟凡霞 李海媛

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